ในแต่ละวันการค้าหลายล้านครั้งเกิดขึ้นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เรียกว่า Forex คำว่า “Forex” เกิดขึ้นได้โดยตรงจากคำสองคำคือ “foreign” และ “exchange” แตกต่างจากระบบการค้าอื่น ๆ เช่นตลาดหุ้น Forex ไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายสินค้าใด ๆ ทางกายภาพหรือตัวแทน แต่โฟดำเนินการโดยการซื้อซื้อขายและซื้อขายระหว่างสกุลเงินต่างๆของประเทศต่างๆทั่วโลก เนื่องจากตลาด Forex เป็นระบบการค้าระดับโลกอย่างแท้จริงการค้าจะดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน 5 วันต่อสัปดาห์ นอกจากนี้โฟไม่ผูกพันโดยหน่วยงานควบคุมใด ๆ ซึ่งหมายความว่า Forex เป็นระบบตลาดเสรีทางการค้าที่แท้จริงเพียงแห่งเดียวที่มีอยู่ในปัจจุบัน โดยการออกจากอัตราแลกเปลี่ยนออกจากมือของกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง, มันยากมากที่จะได้พยายามที่จะจัดการหรือมุมตลาดสกุลเงิน ด้วยข้อดีทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับระบบ Forex และการมีส่วนร่วมทั่วโลกตลาด Forex เป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก ทุกๆวันและทุกๆวันมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่าง 1 ถึง 4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐเทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐ

โฟดำเนินธุรกิจหลักเกี่ยวกับ “สกุลเงินลอยตัว” นี้สามารถอธิบายได้ดีที่สุดเป็นสกุลเงินที่ไม่ได้รับการสนับสนุนโดยวัสดุที่เฉพาะเจาะจงเช่นทองหรือเงิน ก่อนปี 1971 ตลาดเช่น Forex จะไม่ได้ผลเนื่องจากข้อตกลง “Bretton Woods” ระหว่างประเทศ ข้อตกลงนี้ระบุว่าทุกประเทศที่เกี่ยวข้องจะมุ่งมั่นที่จะรักษามูลค่าของสกุลเงินของพวกเขาใกล้เคียงกับค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งจะมีมูลค่าทองคำ ในปี พ.ศ. 2514 สัญญา Bretton Woods ถูกยกเลิก ประเทศสหรัฐอเมริกามีการขาดดุลมหาศาลในช่วงความขัดแย้งเวียดนามและเริ่มพิมพ์สกุลเงินกระดาษมากขึ้นกว่าที่พวกเขาสามารถกลับมาพร้อมกับทองส่งผลให้ระดับเงินเฟ้อค่อนข้างสูง โดยปีพ. ศ. 2519 ทุกสกุลเงินหลัก ๆ ทั่วโลกได้ออกจากระบบภายใต้ข้อตกลง Bretton Woods, และเปลี่ยนเป็นระบบสกุลเงินลอยตัวฟรี ระบบลอยตัวนี้หมายความว่าสกุลเงินของแต่ละประเทศอาจมีค่าแตกต่างกันอย่างมากซึ่งแปรผันตามเศรษฐกิจของประเทศในขณะนั้น